Хоббит Бильбо собрал всех на празднование своего 111-го дня рождения, чтобы повеселиться и сыграть с гостями шутку. Он произносит речь и растворяется в воздухе. Хоббиты в недоумении. Но старый волшебник Гэндальф сразу понимает в чем дело: Бильбо надел кольцо Саурона и поэтому исчез. Долгое время старый хоббит был хранителем этого «сокровища». Оно порабощает хозяина, искушает его, а затем превращает в служителя тьмы. Гэндальф просит передать кольцо Фродо. На Фродо и его друзей сваливается неподъемная ноша. Они должны пройти опасный путь, чтобы навсегда избавиться от источника зла.
Распад Братства привело к тому, что силы зла все больше крепнут. Белый колдун Саруман готовится нанести удар по Средиземью. Чтобы победить зло, членам Братства и их союзникам предстоит объединиться. Кольцо необходимо уничтожить. Вести об успехах врага становятся все более тревожными, но неожиданно помощь приходит от Голлума.
Хоббит Смеагол и его друг Деагол находят волшебное кольцо. Хоббиты ссорятся из-за него, и Смеагол убивает друга. Долгие годы он живет как отшельник и охраняет кольцо как великую ценность и превращается в самое настоящее чудовище. После пролога зрителю предстоит увидеть современность: хоббиты Фродо и Сэм с проводником Голлумом движутся в Ородруину. Дружба и предательство, битвы с монстрами и череда удивительных приключений ведут героев к победе добра.
Хоббит Бильбо Бэггинс собирается в серьезный поход и ставит перед собой цель отвоевать королевство гномов у дракона по имени Смауг. Благодаря знакомству с волшебником, он присоединяется к армии тринадцати гномов и он начнут в такой команде свой путь по неизведанным землям. Они будут сражаться с гоблинами и так Бильбо попадет в пещеру, где найдет золотое кольцо, способное его делать невидимым и тем самым выиграть будущие бои, одержав в них победу.
Торин и его команда успешно преодолели переход через Туманный горы. Но отправиться в страшное Лихолесье без волшебника они не решились. Поэтому, они обратились за помощью к могучему незнакомцу. Путешествие к Одинокой горе должно было завершится. А там Бэггинса ждала потайная дверь, ведущая к кладу Смауга.
События фильма разворачиваются после сражения пяти армий, когда герои оказываются перед лицом орды орков, готовых разрушить всё на своём пути. Бильбо и его спутники, включая великого волшебника Гэндальфа, короля-воина Торина Дубощита и эльфийского принца Леголаса, вынуждены объединить свои силы и стать последней надеждой для сопротивления злу